您当前的位置: 首页 > 历史

高盛维持高德中性评级目标价上调至125美

2018-08-08 04:37:08

新浪科技讯 北京时间7月12日下午消息,高盛今天发布研究报告,维持对高德软件(Nasdaq:)股票的“中性”(Neutral)评级,同时将目标股价从11.9美元上调至12.5美元。

以下为报告概要:

概述

阿里巴巴集团对高德软件的投资已经完成。我们在报告中更改了我们的嵌入式导航(in-dash navigation)预测模式,更新了对高德软件的利润预期,同时还改变了我们的估值方法。

分析

我们认为,在经历了第一季度的疲软表现以后,高德软件嵌入式导航业务在第二季度将有所改善,但营销成本在未来几个季度可能仍会对该公司的利润构成压力。

要点:

1)我们正在更新我们的嵌入式导航设备出货量计算模式,并预计第二季度高德软件的这项业务将有所改善,因此,我们将高德软件2013年全年嵌入式导航业务的营收预期上调2%;

2)由于高德软件在与阿里巴巴交易前现金充裕,所以佛山救护车出租
,该公司将如何利用阿里巴巴注入的现金进行潜在投资,现在还不好预测;我们并未更改对高德软件地理位置(LBS)业务的预期;

3)我们认为,随着与百度的竞争日趋激烈,高德软件将继续面临营销成本增长的压力,我们略微上调了对高德软件2013年全年运营成本预期,现在我们预计该公司第二季度营销成本为800万美元,高于第一季度的500万美元浮体

估值

我们维持之前做出的利润预期,即高德软件2013年、2014年和2015年非GAAP净利润分别为3600万美元、4200万美元、5000万美元,但我们对高德软件每股收益预期做出28%的调整,以反映其股权遭到稀释。我们将高德软件12个月目标价从11.9美元上调至12.5美元,同时维持“中性”(Neutral)评级不变。

重要风险

与四维图新和百度的竞争加剧;LBS业务商业化速度快于或慢于预期摇钱树游戏
。(清辰)

推荐阅读
  • C罗西甲破门场次达百场
    C罗西甲破门场次达百场

    C罗西甲破门场次达百场葡萄牙前锋在西甲联赛当中已经先后攻破27支球队大门。在客场战平马德里竞技的比赛后克...[详细]

  • 法头号通缉犯飘过土耳其
    法头号通缉犯飘过土耳其

    法头号通缉犯“飘过”土耳其法头号通缉犯“飘过”土耳其 首页多彩生活娱乐八卦汽车世界科技产业数码新品游...[详细]

  • 司法局矫正局2014年工作总结和2015
    司法局矫正局2014年工作总结和2015

    司法局矫正局2014年工作总结和2015年工作计划标题:司法局矫正局2014年工作总结和2015年工作计划司法局矫正局2014年...[详细]

  • 热虾泡凉卤
    热虾泡凉卤

     虾是非常容易烹饪的食材,一般用炸、爆、燒、炒、溜、煮、涮、蒸、燜、燴、扒、煸、煎、塌、拌、醉、烤、熏...[详细]

  • 炸酥梨鸡
    炸酥梨鸡

    材料用料主料:土鸡腿肉200克配料:肥膘肉、香菇、冬笋、荸荠、青葱、韭菜、食用玻璃纸、鸡蛋、面包末、面粉...[详细]

  • 妈妈有话对你说
    妈妈有话对你说

    妈妈有话对你说  如果有人问我至今上帝给我最好的礼物是什么我一定会说是让我拥有了孩子[由整理]那天开始怀...[详细]

图文聚焦